전고점 돌파 후 다시 하락하는 종목의 공통점
가짜 돌파는 왜 발생하는가? 세력의 의도된 행동인가?
주식투자를 하면서 가장 억울한 순간 중 하나가 있습니다.
전고점을 강하게 돌파합니다.
거래량도 증가합니다.
“드디어 간다.”
라고 생각해서 매수합니다.
그런데 몇 분 또는 하루 만에 다시 전고점 아래로 내려옵니다.
그리고 내가 매수한 순간이 정확하게 단기 고점이 됩니다.
이것이 흔히 말하는
가짜 돌파
입니다.
그러나 가짜 돌파를 단순히
“세력이 개미를 속였다.”
라고 이해하면 실력이 늘지 않습니다.
가짜 돌파에는 일정한 구조가 있습니다.
그리고 진짜 돌파와 가짜 돌파의 가장 큰 차이는
전고점을 넘는 순간이 아니라 돌파 이후의 행동
에서 나타납니다.
1. 먼저 가짜 돌파의 정의부터 정확히 이해하자
전고점이 10,000원이라고 가정하겠습니다.
주가가
9,800원
9,950원
10,100원
10,300원
까지 상승했습니다.
분명 전고점을 돌파했습니다.
그러나 이후
10,100원
9,950원
9,700원
으로 다시 내려옵니다.
결국 전고점 10,000원 아래로 내려왔습니다.
이것이 전형적인 실패 돌파입니다.
핵심은
저항선을 돌파했지만 지지선으로 바꾸지 못한 것
입니다.
진짜 돌파는
저항 돌파
→ 눌림
→ 전고점 지지
→ 재상승
순으로 진행됩니다.
가짜 돌파는
저항 돌파
→ 추격매수 유입
→ 매물 출회
→ 전고점 재이탈
→ 하락 가속
으로 진행되는 경우가 많습니다.
2. 왜 전고점에는 그렇게 많은 매물이 있는가
전고점은 단순한 차트상의 숫자가 아닙니다.
전고점 주변에는 여러 종류의 투자자가 모여 있습니다.
예를 들어 전고점이 20,000원이라고 하겠습니다.
이 가격에는
과거 20,000원에 샀다가 물렸던 투자자
20,000원 돌파를 기다리는 신규 매수자
전고점을 목표가격으로 잡은 단기 투자자
공매도 또는 차익실현을 준비하는 투자자
돌파매매 알고리즘
등이 동시에 존재할 수 있습니다.
따라서 전고점 돌파 순간에는
매수와 매도가 동시에 폭발하기 쉽습니다.
이 싸움에서 매수세가 매물을 완전히 소화하면 진짜 돌파가 되고,
매물을 소화하지 못하면 가짜 돌파가 됩니다.
3. 가짜 돌파가 발생하는 첫 번째 이유
전고점 위에 숨어 있던 매물이 너무 많다
전고점을 넘으면 매물이 없다고 생각하는 사람이 많습니다.
반드시 그렇지는 않습니다.
오히려 전고점 주변에는
“본전만 오면 팔겠다.”
는 물량이 상당할 수 있습니다.
예를 들어
전고점 15,000원
인데 과거 많은 투자자가
14,800원~15,500원
사이에서 매수했다면
주가가 15,000원을 돌파하는 순간 대량의 매도물량이 나올 수 있습니다.
매수세가 이것을 받아내지 못하면
15,300원
→ 15,100원
→ 14,900원
으로 내려옵니다.
따라서
전고점 돌파 = 매물 소멸
이 아닙니다.
진짜 돌파 여부는 그 매물을 실제로 소화했는지를 확인해야 합니다.
4. 두 번째 이유
돌파매매자의 추격매수가 한꺼번에 들어오기 때문이다
전고점은 대부분의 투자자가 보는 가격입니다.
따라서 전고점을 넘는 순간
조건검색식
알고리즘
단타 투자자
돌파매매자
의 주문이 동시에 들어올 수 있습니다.
그 결과 짧은 순간 주가가 매우 빠르게 올라갑니다.
예를 들어
전고점 10,000원
에서
10,010원
10,050원
10,150원
10,300원
까지 몇 초 만에 올라갑니다.
이때 뒤늦게 추격매수가 몰립니다.
그러나 기존 보유자들의 매도가 더 많아지면 상승이 멈춥니다.
결국 마지막에 들어온 추격매수자들이 고점에 갇히게 됩니다.
5. 세 번째 이유
돌파 순간이 기존 보유자의 차익실현 자리이기 때문이다
돌파매매자는 전고점을 매수자리로 봅니다.
그러나 기존 보유자는 전고점을
매도자리
로 볼 수도 있습니다.
바로 이 차이가 중요합니다.
예를 들어 8,000원에서 산 투자자는
10,000원 전고점 돌파 순간 이미 +25% 수익입니다.
신규 투자자는
“이제 시작이다.”
라고 생각하지만
기존 투자자는
“이제 팔아야겠다.”
라고 생각할 수 있습니다.
따라서 전고점에서
신규 매수세와 기존 차익실현 물량
이 정면으로 충돌합니다.
6. 그렇다면 가짜 돌파는 세력이 의도적으로 만드는 것인가?
일부에서는 그럴 가능성이 있습니다.
하지만
모든 가짜 돌파를 세력의 의도라고 단정하는 것은 위험합니다.
시장에서는 여러 종류의 주문이 동시에 움직입니다.
가짜 돌파는
대형 보유자의 차익실현
프로그램 매도
기관 매도
시장 급락
테마 약화
단기 매수세 소진
전고점 부근 매물 집중
만으로도 자연스럽게 만들어질 수 있습니다.
따라서 차트를 보고
“세력이 일부러 개미를 잡았다.”
라고 확정적으로 판단할 수는 없습니다.
다만 일부 큰 자금은
전고점 위에 매수 주문과 손절 주문이 집중되어 있다는 사실
을 잘 알고 있습니다.
따라서 그 유동성을 이용해 물량을 사고팔 가능성은 충분히 있습니다.
7. 큰 자금이 왜 전고점을 이용하는가
그곳에 주문이 몰려 있기 때문이다
전고점 바로 위에는 일반적으로 많은 주문이 존재합니다.
예를 들어 전고점 10,000원 위에는
10,010원 돌파매수
10,050원 추격매수
10,100원 조건검색 매수
등이 들어올 수 있습니다.
큰 물량을 팔고 싶은 투자자에게 필요한 것은 무엇일까요?
많은 매수자가 들어오는 가격
입니다.
따라서 전고점 돌파는 대량 물량을 소화시키기 좋은 장소가 될 수 있습니다.
이것이 가짜 돌파가 반복해서 나오는 구조적 이유 중 하나입니다.
8. 의도적인 유동성 확보가 의심되는 전형적인 형태
다음과 같은 패턴이 반복되면 단순한 우연보다 큰 매도물량이 존재하는지 의심해볼 수 있습니다.
전고점 돌파
→ 순간적인 거래량 폭발
→ +3~5% 급등
→ 긴 윗꼬리
→ 다시 전고점 아래
→ 거래량 계속 증가
→ 종가 저가권
특히
거래량은 사상 최대인데 종가는 저가에 가까운 경우
를 조심해야 합니다.
거래가 많이 됐다는 것보다
그 많은 거래 후 가격이 어디에 끝났는가
가 더 중요합니다.
9. 가짜 돌파의 첫 번째 공통점
돌파 직전에 이미 주가가 너무 많이 올라왔다
주가가
7,000원
8,000원
9,000원
9,800원
까지 단기간 급등한 뒤
10,000원 전고점을 돌파합니다.
이 경우 전고점 돌파가 상승의 시작이 아니라
상승의 마지막 단계
일 수 있습니다.
특히 5일선과의 이격이 지나치게 크다면 위험합니다.
따라서 돌파매매에서는
전고점까지 어떻게 올라왔는가
를 반드시 확인해야 합니다.
10. 두 번째 공통점
거래량이 돌파 전에 이미 최고조에 달해 있다
좋은 돌파는 거래량이 증가해야 합니다.
그런데 거래량이 많다고 모두 좋은 것은 아닙니다.
중요한 것은
거래량이 어느 위치에서 터지는가
입니다.
바닥권 첫 거래량 폭발은 긍정적일 수 있습니다.
하지만 주가가 이미 크게 상승한 뒤 전고점에서 사상 최대 거래량이 발생한다면
매집보다 물량 교환 또는 차익실현 가능성도 살펴야 합니다.
11. 세 번째 공통점
전고점을 넘자마자 거래량만 폭발하고 가격은 더 올라가지 못한다
이것은 매우 중요한 신호입니다.
전고점 20,000원을 돌파했습니다.
거래량은 엄청나게 증가합니다.
그런데
20,100원
20,150원
20,120원
20,080원
처럼 가격이 더 이상 올라가지 못합니다.
이것을
거래량 대비 가격 반응이 약하다
라고 볼 수 있습니다.
많은 매수가 들어왔는데 가격이 올라가지 않는다면
그만큼 반대편에서 물량이 계속 나오고 있다는 뜻입니다.
상당히 중요한 경고입니다.
12. 네 번째 공통점
긴 윗꼬리가 발생한다
전고점 돌파 후 가장 위험한 캔들 중 하나입니다.
예를 들어
전고점 10,000원
고가 11,000원
종가 10,100원
이라면
장중 +10% 추가상승분을 거의 모두 반납했습니다.
이것은 고점에서 상당한 매도 압력이 있었다는 증거입니다.
특히 거래량까지 폭발했다면 더 조심합니다.
13. 다섯 번째 공통점
돌파 후 전고점 재테스트에서 지지하지 못한다
진짜 돌파에서 가장 중요한 것은 바로 이것입니다.
10,000원 돌파
→ 10,500원 상승
→ 10,100원 조정
→ 다시 상승
한다면 좋습니다.
왜냐하면 기존 저항 10,000원이 지지로 바뀌었기 때문입니다.
반대로
10,000원 돌파
→ 10,500원
→ 9,950원
→ 9,800원
이라면 돌파 실패입니다.
따라서
돌파보다 재테스트가 중요하다
고 기억하십시오.
14. 여섯 번째 공통점
눌림에서 거래량이 줄지 않는다
진짜 돌파의 정상적인 눌림은 대체로 거래량이 감소하는 것이 좋습니다.
왜냐하면
팔 사람이 많지 않다는 뜻이기 때문입니다.
반대로
주가가 내려오는데
거래량이 더 증가한다면
매도자가 적극적으로 나오고 있다는 뜻입니다.
따라서
돌파 → 눌림 + 거래량 감소 = 정상 가능성
돌파 → 하락 + 거래량 증가 = 실패 가능성 증가
로 봅니다.
15. 일곱 번째 공통점
OBV가 전고점을 돌파하지 못한다
이것은 상당히 좋은 필터입니다.
주가는 전고점을 돌파했는데
OBV는 이전 고점을 넘지 못합니다.
즉
가격은 신고가인데 누적 거래량 흐름은 신고가가 아니다
라는 뜻입니다.
이러한 다이버전스는 주의해야 합니다.
제가 더 좋아하는 진짜 돌파 구조는 반대입니다.
OBV가 먼저 신고가
→ 이후 주가 신고가
입니다.
16. 여덟 번째 공통점
Volume Oscillator가 고점에서 급격하게 확대된 뒤 꺾인다
거래량 오실레이터가 갑자기 최고 수준까지 올라갔다가 바로 떨어지는 경우가 있습니다.
특히
주가 전고점 돌파
Volume Oscillator 폭발
긴 윗꼬리
다음 봉 음봉
이 연결되면 조심해야 합니다.
이것은 거래량 에너지가 지속되지 못하고 한 번에 소진됐을 가능성이 있습니다.
17. 아홉 번째 공통점
같은 테마의 종목들이 이미 약해지고 있다
아무리 개별 종목 차트가 좋아도 테마가 끝나면 돌파 실패 확률이 올라갑니다.
예를 들어 대장주가 전고점을 돌파하는데
2등주 -3%
3등주 -5%
4등주 -4%
라면 주의해야 합니다.
대장주 혼자 마지막으로 버티고 있을 수도 있습니다.
진짜 강한 돌파라면
관련 종목까지 같이 움직이는가
를 확인하는 것이 좋습니다.
18. 열 번째 공통점
시장 전체가 하락하고 있다
코스닥이 급락하고 있는데 개별 종목 하나만 전고점을 돌파한다면 돌파 성공 확률은 낮아질 수 있습니다.
특히 오후 시장이 급격히 약해지면
장중 돌파했던 종목들도 매물에 밀립니다.
따라서 돌파매매는 개별 차트뿐 아니라 시장 환경도 확인해야 합니다.
19. 가짜 돌파를 가장 빨리 발견하는 5분봉 비법
5분봉에서 다음 흐름을 주목합니다.
진짜 돌파 가능성
첫 번째
전고점 돌파 장대양봉
두 번째
다음 봉도 전고점 위 유지
세 번째
조정봉 거래량 감소
네 번째
저점이 전고점 위
다섯 번째
다시 거래량 증가하며 고점 돌파
이 흐름이 가장 좋습니다.
반면 가짜 돌파는
첫 번째
전고점 돌파 장대양봉
두 번째
다음 5분봉 윗꼬리
세 번째
거래량 폭증
네 번째
종가가 전고점 아래
다섯 번째
반등해도 전고점 회복 실패
가 자주 나타납니다.
20. 특히 조심해야 할 패턴
두 번째 봉에서 첫 번째 돌파봉 저점을 깨는 경우
전고점 10,000원입니다.
첫 돌파 5분봉
시가 9,900원
고가 10,500원
저가 9,850원
종가 10,400원
이 나왔습니다.
그런데 다음 5분봉이
10,400원에서 시작해서
9,800원까지 내려갑니다.
첫 돌파봉 저점까지 깨버렸습니다.
이것은 매우 좋지 않은 신호입니다.
돌파 직후 들어왔던 매수세가 모두 물렸을 가능성이 있기 때문입니다.
21. 돌파 후 3개의 가격을 반드시 표시하라
제가 실전에서 돌파를 본다면 차트에 세 개의 가격을 표시하겠습니다.
1. 전고점
가장 중요한 기준점입니다.
2. 돌파봉 저점
돌파 당시 강한 매수세가 시작된 지점입니다.
3. 돌파 후 최고가
추가 상승 여부를 판단하는 지점입니다.
주가가
돌파 후 최고가를 다시 넘으면 강세 지속,
전고점까지 내려오면 1차 경고,
돌파봉 저점까지 깨면 강한 경고
로 볼 수 있습니다.
22. 진짜 돌파와 가짜 돌파를 구별하는 가장 강력한 원칙
진짜 돌파는
가격이 전고점 위에서 시간을 보냅니다.
가짜 돌파는
전고점을 순간적으로 넘었다가 즉시 돌아옵니다.
이 차이가 중요합니다.
따라서 단순히
“전고점 +1% 돌파”
같은 조건검색만 사용하면 가짜 돌파까지 잡힙니다.
좋은 돌파를 찾으려면
돌파 후 일정 시간 유지
조건을 추가해야 합니다.
23. 종가가 전고점 위인지 반드시 확인하라
일봉 돌파매매에서는 장중 고가보다 종가가 더 중요합니다.
장중
전고점 20,000원
최고가 21,000원
까지 갔지만
종가 19,700원
이라면 실패 돌파입니다.
반대로
고가 20,500원
종가 20,400원
이라면 강합니다.
따라서
고가가 전고점을 돌파했는가?
보다
종가가 전고점 위에서 끝났는가?
가 더욱 중요합니다.
24. 돌파 직후 20일선과 이격을 확인하라
전고점만 보면 안 됩니다.
주가가 20일선에서 너무 멀리 떨어져 있으면 추격매수 위험이 높습니다.
예를 들어
20일선 10,000원
현재가 14,000원
이라면 20일선 대비 +40%입니다.
이 상태에서 전고점을 돌파했다면 상승 여력보다 과열 위험을 먼저 봐야 할 수도 있습니다.
반대로
20일선 상승
주가 20일선 근처에서 횡보
전고점 돌파
라면 훨씬 안정적인 구조입니다.
25. 60일선이 내려오면서 바로 위에 있으면 조심하라
예를 들어
전고점 10,000원
현재가 10,100원
60일선 10,300원
이고 60일선이 하락 중이라면
전고점 하나를 돌파했지만 곧바로 더 큰 저항을 만납니다.
따라서 전고점 돌파만 보고 추격해서는 안 됩니다.
위쪽의 다음 저항까지 얼마나 공간이 있는가
를 반드시 확인합니다.
26. 가짜 돌파의 핵심 원인은 결국 '수요 부족'이다
복잡하게 생각할 필요가 없습니다.
진짜 돌파는
전고점 위에서 나오는 모든 매도물량보다 신규 매수세가 강한 상태
입니다.
가짜 돌파는 반대입니다.
처음에는 매수가 강했지만 이후 나오는 매도물량을 계속 받아낼 정도로 수요가 유지되지 못한 것
입니다.
결국 가격은 수요와 공급의 결과입니다.
27. 세력의 흔적보다 더 중요한 것은 결과다
우리는 차트를 보고 실제로 누가 어떤 의도로 주문했는지 정확하게 알 수 없습니다.
따라서
“세력이 물량을 털었다.”
“개미를 속였다.”
라는 해석에만 매달리면 위험합니다.
실전에서는 훨씬 간단하게 봅니다.
이유가 무엇이든 전고점을 지키지 못하면 실패 돌파다.
이것이면 충분합니다.
의도를 맞히려고 하지 말고
가격이 보여주는 결과
를 따라가야 합니다.
28. 가짜 돌파 후 가장 위험한 두 번째 반등
가짜 돌파가 나오면 주가가 바로 폭락하지만은 않습니다.
흔히
10,000원 돌파
→ 10,500원
→ 9,700원
→ 다시 10,000원 반등
이 나타납니다.
이때 많은 투자자가
“역시 다시 올라간다.”
면서 재매수합니다.
그런데 10,000원을 다시 넘지 못하고
9,900원
9,700원
9,400원
으로 내려갑니다.
이것을
전고점의 저항 전환
이라고 볼 수 있습니다.
과거 저항을 돌파했지만 다시 내려오면 그 전고점이 다시 강한 저항이 됩니다.
이 두 번째 실패가 나오면 위험도가 더 커집니다.
29. 가짜 돌파를 매수 전에 걸러내는 체크리스트
매수 버튼을 누르기 전 이것만 확인하십시오.
전고점까지 단기간 너무 많이 상승했는가
5일선·20일선 이격이 과도한가
돌파 전에 이미 거래량이 최고 수준인가
돌파봉 윗꼬리가 긴가
돌파 후 거래량만 많고 가격이 멈추는가
OBV가 전고점을 돌파했는가
5분봉 종가가 전고점 위인가
눌림에서 거래량이 감소하는가
같은 테마의 대장주가 살아 있는가
위쪽에 60일·120일선이나 강한 매물대가 있는가
여러 항목이 위험 쪽에 해당한다면 추격매수를 늦추는 것이 좋습니다.
30. 전고점 돌파 100점 체크표
전고점 돌파 후 종가가 전고점 위 유지;15점
돌파 거래량 증가;10점
눌림 거래량 감소;10점
OBV 전고점 선행 돌파;10점
5분봉 저점 상승;10점
돌파봉 윗꼬리 짧음;5점
5·10·20일선 상승;10점
20일선 과도한 이격 없음;5점
위쪽 강한 매물대 없음;5점
테마 대장주 유지;10점
관련주 동반 상승;5점
시장 지수 안정;5점
총 100점입니다.
85점 이상
진짜 돌파 가능성이 높은 최상위 후보
75~84점
돌파 후 눌림 확인 뒤 접근
65~74점
가짜 돌파 가능성을 반드시 경계
65점 미만
추격매수보다 관찰이 우선
이 점수는 확률을 높이기 위한 체크도구이지 수익을 보장하는 공식은 아닙니다.
31. 가짜 돌파를 한 줄 공식으로 정리하면
전고점 돌파
거래량 폭발
가격 상승 정지
긴 윗꼬리
OBV 부진
전고점 재이탈
반등 실패
이 조합이 많이 겹치면 가짜 돌파일 가능성을 높게 봅니다.
반대로
전고점 돌파
거래량 증가
고가권 마감
눌림 거래량 감소
전고점 지지
OBV 신고가
재차 고점 돌파
가 나오면 진짜 돌파일 가능성이 높아집니다.
32. 제가 전고점 돌파에서 가장 중요하게 보는 딱 세 가지
복잡한 지표를 모두 제외하고 세 가지만 고르라면 이것입니다.
첫째, 돌파 후 종가가 전고점 위에 있는가
전고점을 넘는 것보다 훨씬 중요합니다.
둘째, 눌림에서 거래량이 감소하는가
매도물량이 줄어드는지를 확인합니다.
셋째, 전고점을 다시 지지하고 고점을 재돌파하는가
저항이 지지로 완전히 바뀌었는지를 확인합니다.
이 세 가지가 확인되기 전에는 돌파가 완성됐다고 판단하지 않는 것이 좋습니다.
33. 마지막 실전 비법
첫 돌파를 놓쳤다고 아쉬워하지 마라
전고점이 10,000원인데 10,100원에서 돌파했습니다.
많은 투자자는
“지금 안 사면 날아간다.”
고 생각합니다.
그래서 10,300원, 10,500원에서 추격합니다.
그러나 진짜 강한 종목이라면 대개 또 기회를 줍니다.
10,500원 상승
→ 10,100원 눌림
→ 전고점 지지
→ 10,300원 재상승
이때가 오히려 훨씬 안전한 진입이 될 수 있습니다.
따라서
첫 번째 돌파보다 첫 번째 눌림을 노려라.
전고점이 저항에서 지지로 바뀌는 것을 확인하고 들어가는 것입니다.
가짜 돌파 상당수를 이 한 가지 방법만으로 피할 수 있습니다.
최종 결론
가짜 돌파의 본질은 어렵지 않습니다.
저항선을 넘기는 했지만 그 가격 위에서 새로운 매수세가 계속 들어오지 못한 것입니다.
일부 큰 자금이 전고점에 몰리는 추격매수와 손절 주문을 이용해 물량을 처리하는 경우도 있을 수 있습니다.
하지만 모든 가짜 돌파를 세력의 의도된 행동이라고 단정해서는 안 됩니다.
시장에서는 차익실현, 프로그램 매매, 시장 하락, 수급 변화만으로도 얼마든지 가짜 돌파가 만들어질 수 있습니다.
그러므로 우리는 세력의 마음을 맞히려고 할 필요가 없습니다.
세력의 의도를 찾지 말고 세력이든 시장이든 결국 남긴 결과를 보십시오.
그 결과는 세 군데에 나타납니다.
전고점을 지켰는가
눌림에서 거래량이 줄었는가
다시 고점을 돌파했는가
이 세 가지가 확인되면 진짜 돌파에 가까워지고,
반대로
전고점 재이탈
하락 거래량 증가
반등 때 전고점 회복 실패
가 나타난다면 가짜 돌파를 인정하는 것이 좋습니다.
돌파는 전고점을 넘는 순간 완성되는 것이 아니다.
전고점을 넘고, 지키고, 다시 올라갈 때 비로소 완성된다.
이 한 문장을 기억하면 전고점 추격매수에서 당하는 실수를 크게 줄일 수 있습니다.
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